Warren Buffett, ikona investičního světa a generální ředitel Berkshire Hathaway, se chystá na odchod z veřejného života, což vyvolává otázky o budoucnosti jeho firmy a investičních strategiích. V poslední době se ukazuje, že Buffettova opatrnost je na vzestupu. Již dvanáctý kvartál v řadě prodává více akcií, než nakupuje. V třetím čtvrtletí letošního roku Berkshire prodala akcie za 12,5 miliardy dolarů a nakoupila za 6,4 miliardy. Tato strategie naznačuje, že Buffett se připravuje na změnu vedení, které má být předáno Gregu Abelovi na konci roku.
Berkshire Hathaway v současnosti drží akciové portfolio v hodnotě přibližně 280 miliard dolarů, přičemž největší podíl stále patří společnosti Apple, i když Buffett postupně snižuje své investice do této technologické firmy. Jeho hotovostní rezervy však rostou a dosáhly rekordního maxima 382 miliard dolarů, což zahrnuje nejen hotovost, ale také krátkodobé americké státní dluhopisy. Tato likvidita mu umožňuje být připraven na případné investiční příležitosti, i když čistý investiční příjem ve třetím čtvrtletí klesl o 13 procent na 3,2 miliardy dolarů.
Buffettova opatrnost se projevila i v jeho rozhodnutí neprovádět zpětné odkupy akcií, což je krok, který se odrazil v jeho investiční filozofii. Jeho schopnost čekat na správný čas pro investice je jedním z klíčových faktorů jeho úspěchu. Navzdory poklesu akcií Berkshire o 12 procent od oznámení o jeho odchodu z pozice generálního ředitele, širší americký index S&P 500 vzrostl o 20 procent. Tato situace naznačuje, že Buffettova „prémie“, tedy dodatečná hodnota spojená s jeho osobou, se nemusí automaticky přenést na jeho nástupce.
V rámci posledních obchodů Berkshire Hathaway uzavřela dohodu o koupi chemické divize Occidental Petroleum za téměř 10 miliard dolarů, což by mohlo být jedním z posledních velkých obchodů Buffettovy kariéry. Tento krok posílí podíl Berkshire v Occidental, což je strategicky výhodné.
Buffett, i když se chystá na odchod, si ponechá post předsedy představenstva a jeho vliv na firmu zůstane, i když se snaží uvolnit prostor pro Grega Abela. Jeho dlouhodobá investiční filozofie a důraz na trpělivost zůstávají klíčovými prvky, které formovaly nejen jeho kariéru, ale i celou investiční kulturu. Jak se situace vyvine po jeho odchodu, zůstává otázkou, kterou si mnozí investoři kladou.
